鄭州市天使投資基金設(shè)立方案
為發(fā)揮政府性資金的產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)、政策扶持作用，深入實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，提升金融支持科技創(chuàng)新水平，優(yōu)化鄭州市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)，探索創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投入新機(jī)制，特設(shè)立鄭州市天使投資基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)市天使基金，有關(guān)法律實(shí)體名稱(chēng)以工商注冊(cè)為準(zhǔn)）。為規(guī)范基金運(yùn)作，制定本方案。
一、基金定位
市天使基金是由市政府發(fā)起設(shè)立的非盈利基金，按照“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作、科學(xué)決策、風(fēng)險(xiǎn)容忍”的原則，圍繞鄭州國(guó)家中心城市戰(zhàn)略定位，引導(dǎo)各類(lèi)資本投早、投小、投硬科技，推動(dòng)創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、資金鏈、人才鏈深度融合，打造一流創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)。
二、基金要素
（一）基金規(guī)模及出資結(jié)構(gòu)
市天使基金總規(guī)模為10億元，首期實(shí)繳規(guī)模3億元，由市財(cái)政局根據(jù)投資進(jìn)度向鄭州市投資集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)市投資集團(tuán)）注資，市投資集團(tuán)作為受托管理機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)各開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)、區(qū)縣（市）政府、龍頭企業(yè)、科研院所、孵化器等參與設(shè)立子基金。
（二）組織形式
采用有限公司制或合伙制組織形式設(shè)立。
（三）投資領(lǐng)域
投向符合我市產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，重點(diǎn)為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、科技服務(wù)業(yè)以及應(yīng)用高新技術(shù)提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域中具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、科技含量高、創(chuàng)新能力強(qiáng)、商業(yè)模式新的種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)。
（四）運(yùn)作模式
采取直接股權(quán)投資和投資子基金相結(jié)合的投資方式。鼓勵(lì)省市縣（區(qū)）母基金與市天使基金聯(lián)動(dòng)。
（五）投資額度
市天使基金對(duì)子基金的出資比例原則上不超過(guò)子基金規(guī)模的60％（含），子基金投資單個(gè)項(xiàng)目的累計(jì)投資金額原則上不超過(guò)子基金規(guī)模的20％，且不為第一大股東。市天使基金直接投資單個(gè)企業(yè)的單次投資額度原則上不超過(guò)500萬(wàn)元，其中特別優(yōu)秀的項(xiàng)目可提高至1000萬(wàn)元。對(duì)單個(gè)天使項(xiàng)目首次投資后，在項(xiàng)目后續(xù)輪次融資時(shí)最多追加投資次數(shù)不超過(guò)2次。原則上不控股所投項(xiàng)目（被動(dòng)控股除外）。
（六）投資限制
不得投資二級(jí)市場(chǎng)股票、期貨、房地產(chǎn)以及國(guó)家和省、市政策限制類(lèi)行業(yè)，不得從事?lián)?、抵押、委托貸款等業(yè)務(wù)，不得進(jìn)行承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任的對(duì)外投資，不得開(kāi)展法律、法規(guī)、規(guī)章禁止從事的其他業(yè)務(wù)。
（七）存續(xù)期限
市天使基金存續(xù)期為十五年。如需延長(zhǎng)，報(bào)市政府常務(wù)會(huì)議批準(zhǔn)后按章程或合伙協(xié)議約定的程序辦理。
三、基金管理決策及分工
市科技局、市財(cái)政局、受托管理機(jī)構(gòu)、基金管理機(jī)構(gòu)等主體根據(jù)相關(guān)規(guī)定各司其職、各盡其責(zé)，推動(dòng)市天使基金政策目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。
（一）市科技局
負(fù)責(zé)制定市天使基金設(shè)立方案，指導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)建立市天使基金項(xiàng)目庫(kù)和人才團(tuán)隊(duì)項(xiàng)目庫(kù)。
（二）市財(cái)政局
負(fù)責(zé)根據(jù)本級(jí)政府授權(quán)代行政府出資人職責(zé)，做好對(duì)市天使基金出資及相關(guān)工作，并納入年度預(yù)算管理，做好市天使基金績(jī)效考核與監(jiān)督等工作。
（三）受托管理機(jī)構(gòu)
負(fù)責(zé)確定基金運(yùn)營(yíng)方案及配套實(shí)施運(yùn)作制度，報(bào)市政府部門(mén)備案；負(fù)責(zé)選取市天使基金管理機(jī)構(gòu)，并按照公司章程或合伙協(xié)議約定向市天使基金委派投資決策委員會(huì)委員；負(fù)責(zé)建立健全基金投資管理機(jī)制和信息報(bào)告制度，監(jiān)督基金管理機(jī)構(gòu)開(kāi)展基金業(yè)務(wù)，并對(duì)基金管理機(jī)構(gòu)建立考核評(píng)價(jià)、激勵(lì)約束等機(jī)制，推動(dòng)基金管理機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化、專(zhuān)業(yè)化、高效化、透明化運(yùn)作。
（四）基金管理機(jī)構(gòu)
按照公司章程或合伙協(xié)議約定設(shè)立市天使基金投資決策委員會(huì)，市政府部門(mén)可委派觀察員參與投資決策委員會(huì)議等；基金管理機(jī)構(gòu)按照法律法規(guī)規(guī)章、基金章程等，做好基金“募、投、管、退”全周期管理，負(fù)責(zé)基金日常投資運(yùn)作；通過(guò)市場(chǎng)化的方式遴選子基金，制定子基金遴選辦法并報(bào)市科技局后執(zhí)行。
四、基金退出
市天使基金直接投資項(xiàng)目可通過(guò)上市（并購(gòu)）、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、回購(gòu)和減資等方式退出，參與的子基金份額可通過(guò)份額轉(zhuǎn)讓、清算等方式退出。子基金按照《河南省財(cái)政廳關(guān)于印發(fā)河南省政府投資基金管理辦法的通知》（豫財(cái)基金〔2023〕4號(hào)）有關(guān)規(guī)定退出。
五、激勵(lì)機(jī)制
為更好地發(fā)揮政府性資金的引導(dǎo)作用，建立績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果與管理費(fèi)掛鉤、回購(gòu)、讓利等激勵(lì)措施，具體方式在相關(guān)配套制度、基金法律文件中進(jìn)行明確。
六、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制
受托管理機(jī)構(gòu)履行對(duì)市天使基金管理機(jī)構(gòu)的日常監(jiān)督責(zé)任，督促市天使基金管理機(jī)構(gòu)建立市天使基金風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，實(shí)時(shí)掌握基金運(yùn)作管理情況?；鹪O(shè)立、備案、募集、投資運(yùn)作等環(huán)節(jié)應(yīng)遵循行業(yè)監(jiān)管法規(guī)、自律管理規(guī)則和監(jiān)管部門(mén)要求，對(duì)發(fā)現(xiàn)的違規(guī)行為或可能導(dǎo)致違規(guī)的行為，及時(shí)采取風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防控化解措施。
市政府有關(guān)部門(mén)按照職責(zé)分工，嚴(yán)格把握政策目標(biāo)導(dǎo)向，規(guī)范基金運(yùn)作管理。對(duì)基金運(yùn)作管理中存在的偏差或違規(guī)行為，責(zé)成基金管理機(jī)構(gòu)限期整改并采取補(bǔ)救措施，必要時(shí)可暫停、終止投資或追回前期投資。
七、考核評(píng)價(jià)機(jī)制
建立科學(xué)的績(jī)效評(píng)價(jià)體系，對(duì)基金的考核，遵循天使投資市場(chǎng)規(guī)律，重在被投企業(yè)的創(chuàng)新性、成長(zhǎng)性、科技成果轉(zhuǎn)化效果和科技創(chuàng)業(yè)人才的培養(yǎng)，重在子基金和項(xiàng)目搜集、篩選、盡職調(diào)查、評(píng)審、重大事項(xiàng)及時(shí)報(bào)告、合規(guī)性等過(guò)程考核。
八、盡職免責(zé)及容錯(cuò)機(jī)制
全面落實(shí)“三個(gè)區(qū)分開(kāi)來(lái)”要求，按照“支持實(shí)干、鼓勵(lì)創(chuàng)新、寬容失敗、注重實(shí)效、盡職免責(zé)”的原則，遵循天使投資規(guī)律，合理容忍正常的投資風(fēng)險(xiǎn)，不將正常投資風(fēng)險(xiǎn)作為追責(zé)依據(jù)，基金清算時(shí)投資損失率不超過(guò)投資本金40％的，依法依規(guī)啟動(dòng)容錯(cuò)程序。
采用整體評(píng)價(jià)原則進(jìn)行綜合績(jī)效評(píng)價(jià)，不因單個(gè)或若干個(gè)直投項(xiàng)目、單只或少數(shù)子基金投資的單個(gè)或若干個(gè)項(xiàng)目的虧損，以及單個(gè)項(xiàng)目年度階段性績(jī)效結(jié)果進(jìn)行追究。
建立以科技成果轉(zhuǎn)化、技術(shù)進(jìn)步為導(dǎo)向的評(píng)價(jià)機(jī)制，寬容投資虧損。同時(shí)符合以下條件的，不啟動(dòng)追責(zé)程序：基金管理機(jī)構(gòu)投前、投中、投后管理規(guī)程健全，投資過(guò)程中已聽(tīng)取外部專(zhuān)家或?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)意見(jiàn)，與投資有關(guān)的各類(lèi)業(yè)務(wù)文件留存完整，沒(méi)有證據(jù)顯示存在串通、個(gè)人謀取私利等情形。
鄭州市人民政府辦公室
2024年9月3日
